感觉市场风险临近，尽管避险配置的高股息蓝筹股也出现下跌，仍坚持在能力圈内的投资风格，每种策略都有周期性起伏。通过多元化投资保持现金充裕，实施创业板ETF期权的反脆弱策略：近月卖方高抛低吸赚权利金，远月做买沽。大跌时买沽比买购收益更高的原因——市场恐慌情绪推高认沽期权波动率，给出期权交易的三点实用建议：平时配置少量买沽作为"黑天鹅"保险、大跌时快进快出、以及大跌后利用高波动率做卖沽。
AI行业的高景气，掩盖了美元流动性收紧的影响。很多资产，比如黄金，已经在交易加息了。
我一直在为可能的暴风雨做准备。
不过，我为了求稳避险，配置了很多高股息的蓝筹股，最近都出现了单边下跌，这是我没料到的。
在我的计划中，出海是进攻配置，公用事业型红利和消费红利是防守。但由于这些跟科技都没关系，现在都比较惨。
最近，总是有人劝我，要做出改变，去配置一些科技。所以，我也好好想了一下，如果重来一次，我还会这样配置吗？有需要改进的吗？
说实话，哪怕再来一次，我也还是会这样做。因为这才是我的能力圈。
每一种投资风格，都有吃肉的时候，也有挨打的时候。这是一种宿命，迟早都会碰到的。
我早就知道，一定会挨打，所以才坚持多元化投资+分散化策略。比如，最近我们定投账户就很爽，这是定投的吃肉期，过去几年熊市是定投的挨打期。
自从做多元化投资后，我手里的现金还是比较充裕的，而且还能平仓期货和期权，把资金调集过来。但我暂时还不想这样，我希望从市场中赚钱，用赚到的利润去加仓股票。
这段时间，我有个重点策略是，创业板ETF期权近月卖方高抛低吸赚权利金，远月做买沽。如果创业板崩盘了，我就能大赚一笔；如果没崩盘，我也没有资金损失，但浪费了时间。这是反脆弱策略的思路。
最后，分享个期权的知识。
遇到一波同样幅度的大涨或大跌，买购与买沽，谁的收益更大？
一般来讲，遇到大涨，买购波动率也会升高，但不会太过分，甚至出现上涨降波的现象。
遇到大跌，买沽的波动率会急剧升高，甚至越跌，波动率越高。
这背后的人性逻辑是，害怕损失的恐惧大于害怕踏空的贪婪。
大跌时，投资者看着自己的资产缩水，会产生极度的恐慌。为了防止爆仓或彻底归零，他们愿意不计成本地购买“保险”，即买入认沽期权。这种恐慌性买盘瞬间推高了认沽期权的隐含波动率。
大涨时， 投资者虽然害怕踏空，但踏空只是没赚到钱，并不会导致本金的减少。因此，他们买入认购期权的迫切程度，远没有买 认沽避险时那么疯狂。
还有，市场上的主要资金，如公募、私募、养老金，它们大多是长期持有股票多头的。
当市场暴跌时，这些庞大的机构为了保护现货持仓，必须大量买入认沽进行套期保值。这是刚性需求，哪怕认沽期权再贵也得买。
当市场暴涨时，机构不需要买认购来对冲，他们甚至会卖出认购，做备兑策略，来赚取权利金。这反而压制了认购的波动率。
所以，在同样幅度的暴涨和暴跌下，买沽的收益率通常远大于买购。
启发：
1、由于买沽遇到暴跌，升波会很快，所以平时买一点买沽当彩票，遇到黑天鹅就可能有奇效。
2、买沽要快进快出，如果市场暴跌，连砸几根大阴线，此时肉最厚。一旦市场企稳，就要及时止盈，防止波动率下滑。
3、大跌后想抄底，做卖沽也很好，因为它的波动率很高。
利用这种情绪的不对称，才是期权交易的最高境界。
今天就聊到这里，晚安~😽