基于大宗商品涨价顺序理论，分析了农产品价格上涨的可能性。当前黄金、铜、原油等已率先上涨，农产品将是下一个轮动目标。主要驱动因素包括：美伊冲突导致化肥价格上涨推高种植成本；油价大涨促使农产品用于生物燃料生产从而减少食品供给；并以豆粕和生猪为例，说明了饲料成本上升导致养殖业亏损进而影响产能的传导机制。
在《大宗商品的超级周期》中，我提到：
“大宗商品的涨价顺序是：金融属性→工业属性→能源消费属性→民生刚需属性。
具体表现为：贵金属→工业金属→能源化工→农产品→房地产/建材→劳动力成本。”
当前，黄金价格已体现了对全球信用体系的对冲属性，铜价也因AI的驱动维持高位，原油则因霍尔木兹海峡关闭而暴涨，下一个轮到的似乎就是农产品了。
为什么农产品会涨呢？
伊朗是全球第二大尿素出口国，霍尔木兹海峡承担着全球25%-35%的氨和尿素贸易运输，美伊冲突持续的话，会导致全球化肥价格上涨。
有券商统计说，中国三大主粮种植成本中，与原油相关的项目（化肥、农药、燃料动力、农膜）合计占比19%；美国玉米、大豆完全成本口径下，与原油相关的项目合计占比约18%。其涨价将直接推高主粮成本。
还有就是，油价大涨，用农产品做生物燃油的动力就更高了，比如白糖不是供给过剩嘛，但现在甘蔗拿去做生物燃料，替代石油，白糖的供给就少了。
从下图可以看出，原油价格跟大豆、玉米价格有很高的相关性。
在《开辟新战场》中，我们提到的豆粕，最近也突破新高，原因就在于此。
豆粕这个品种，很多人嫌它慢，实际上，如果你通过期货去参与，每次都选价格最低的合约，通过换月就能赚到一些额外的利润。而且期货是免息杠杆，可以放大收益。感兴趣的话，自己去研究下，就知道其中奥妙了。
还有就是生猪，由于饲料价格上涨，今天猪粮比是4.4:1，这么低的比值是罕见的，说明养猪全行业深度亏损。这会倒闭所有猪企去杀母猪，降低产能。
今年比较确定的是，猪企会去产能，不确定的是生猪价格走势，因为能繁母猪的减少需要10个月才能传导到生猪供给上。一般来讲，去产能周期中，猪肉股会提前上涨，不会等猪价上涨才涨。生猪价格的上涨，会落后猪肉股。😽